2010/10/18 Külföld

"Jövő események leadta előre árnyékát."

- Goethe

W kalapot, hogy állítsa le amerikai bankok és ügyfeleik nem teremtett 1000000000000 $, $ 10000000000000 vagy akár $ 50000000000000 saját számítógép billentyűzetet venni az összes, a kötvények és a készletek a világon, valamint a szárazföldi és egyéb eszközök értékesítése abban a reményben, tétele tőkenyereség és zsebre az arbitrázs terjed az államadósság kihasználva kevesebb mint 1 százaléka kamatköltség? Ez az a játék, éppen játszott ma.

Pénzügyi az új formája a hadviselésnek - külön pénzt a katonai felső és egy szakma ellen vonakodó házigazdák. Ez egy verseny hitel létrehozása vásárolni a külföldi forrásokat, ingatlan, az állami és privatizált infrastruktúra, kötvényeket és vállalati állomány tulajdonjogát. Kinek van szüksége egy hadsereg, ha be tudja szerezni a szokásos objektív (monetáris vagyon és eszköz előirányzat) egyszerűen pénzügyi eszközökkel? Minden, ami szükséges a központi bankok elfogadni dollár hitel amortizálódó nemzetközi érték fizetés helyi eszközök. Győzelem ígéri, hogy menjen, hogy bármilyen gazdasági banki rendszer létrehozása a legtöbb hitel segítségével egy sereg számítógép-billentyűzetek megfelelő a világ erőforrásait. A legfontosabb, hogy meggyőzze a külföldi központi bankok elfogadni ezt az elektronikus hitelt.

Az USA tisztviselői démonizálni külföldi országok agresszív "pénznem manipulátor" megtartásának valuták gyengeségét. De egyszerűen csak próbálja, hogy megvédjék a pénznemek tolnak fel a dollárral szemben a spekulánsok áradása a pénzügyi piacok dollárban. Külföldi központi bankok megtalálni őket választaniuk kell passzívan hagyta dollár beáramlás nyomja fel az árfolyamokat - ezzel árak a kivitel a globális piacok - vagy újrahasznosítás ezeket a dollár-beáramlás amerikai kincstárjegyek engedve csak 1%, és amelynek forgalmi értékével csökken. (Hosszabb lejáratú kötvények kockázata a hazai dollár árcsökkenése ha az amerikai kamatlábak emelkedése.)

"Mennyiségi lazítás" egy eufemizmus a áradás gazdaságok hitel-, azaz tartozás a másik oldalon a mérlegnek. A Fed likviditás szivattyúzás és a tartalékokat a hazai pénzügyi rendszer csökkenti a kamatlábakat, látszólag, hogy a bankok "keresni az utat" az negatív saját tőke miatt a rossz hitelek során az ingatlan buborék. De miért a bankok hitelezési többet körülmények között, ahol a harmadik az amerikai lakások már vannak negatív saját tőke és a gazdaság zsugorodik eredményeként az adósság defláció?

A probléma az, hogy az Egyesült Államok mennyiségi lazítás a vezetés a dollár lefelé és más valuták fel, sok a taps deviza spekulánsok élvezi a gyors és egyszerű ingyen ebéd. Mégis, hogy megvédje ezt a rendszert, hogy az amerikai diplomaták fenyeget sodorja a világgazdaság a pénzügyi anarchiába, ha más országok nem fogadja el a visszajátszást az 1985 Plaza Accord ", mint a lehetséges kerete mérnöki rendezett csökkenése a dollár és elkerülve a potenciálisan destabilizáló kereskedelem harcol. "A tűzték ki, hogy a hétvégi IMF ülésein látta az Egyesült Államok fenyeget kisiklik a nemzetközi pénzügyi rendszert, így a monetáris káosz, ha nem kap az útját. Ez a fenyegetés sikerült az elmúlt néhány nemzedék.

A világ látta a versenyt hitel létrehozása vásárolni a külföldi forrásokat, ingatlan, az állami és privatizált infrastruktúra, kötvényeket és vállalati állomány tulajdonjogát. Ez a pénzügyi hatalomharc folyik anélkül, hogy egy hadsereg, hogy megragadja a földet, vagy átveszik a kormányt. . Pénzügyi az új formája a hadviselés - külön pénzt a katonai felső és egy szakma ellen vonakodó házigazdák. Valóban, ez a "valuta háború" eddig önkéntes körében az egyéni vásárlók és az eladók, akik kapnak többlet dollárt vagyonuk. Ez a külföldi gazdaságok elveszítik, azok központi bankok hasznosítsuk ezt a szökőár a dollár "billentyűzet hitel" vissza az alacsony hozamú amerikai kincstári értékpapírok csökkenő nemzetközi érték.

Évezredek tisztelgés volt a kitermelt földet a hódító és fosztogatások ezüstöt és aranyat, mint a zsákolás Konstantinápoly 1204-ben, vagy inka és azték Mexikó Peru három évszázaddal később. De kinek van szüksége egy katonai háború, amikor ugyanazt a célt meg lehet nyerni anyagilag? Győzelem a mai monetáris hadviselés ígéri, hogy menjen, amit gazdaságának bankrendszer létre a legtöbb elismerést. Számítógép billentyűzet mai hadsereg kisajátítják a világ erőforrásait.

A győzelem kulcsa az, hogy meggyőzze a külföldi központi bankok, hogy elfogadja ezt az elektronikus hitelt, így nyomást keresztül a Nemzetközi Valutaalap, ez a találkozó a hétvégén. A cél nem más, mint szembeötlő kitermelésére nyílt tisztelgés a katonai megszállás. Kinek van szüksége egy hadsereg, ha be tudja szerezni a szokásos objektív (monetáris vagyon és eszköz előirányzat) egyszerűen pénzügyi eszközökkel? Minden, ami szükséges a központi bankok elfogadni dollár hitel amortizálódó nemzetközi érték fizetés helyi eszközök.

De a világ nem látott a Plaza Accord kisiklik a japán gazdaságnak azáltal, hogy valuta, hogy értékeljék, miközben csökkenti a kamatlábak áradás a gazdaság elegendő hitelt, hogy felfújja egy ingatlan buborék. A másik lehetőség egy új valuta háború "kezd teljesen ellenőrizhetetlenné," a bank lobbista javasolta, hogy "megpróbálja elérni bizonyos általános megegyezés arról, hol valutában kell mozgatni." Mindazonáltal, az IMF ügyvezető igazgatója Dominique Strauss-Kahn, volt reális. "Nem vagyok biztos a hangulat, hogy egy új Plaza vagy a Louvre megegyezéssel," mondta egy sajtótájékoztatón."Mi egy másik idő ma." Előestéjén a washingtoni IMF ülésein hozzátette: "A gondolat, hogy van egy feltétlen szükség a globalizálódó világban, hogy működjenek együtt veszíthetnek a fáradt gőzt." (Alan Beattie Chris Giles és Michiyo Nakamoto, "Pénznem háborús félelmek dominálnak IMF tárgyalásokat," Financial Times október 9, 2010, és Alex Frangos, "Easy Money Churns Feltörekvő piacok," Wall Street Journal, október 8, 2010.)

Éppen ellenkezőleg, hozzátette: "Azt megértem, hogy néhány eleme a tőke ellenőrzések [kell] kell bevezetni."

A nagy kérdés globális pénzügyi ma tehát, hogy mennyi ideig más nemzetek továbbra is tönkre, mint a halmozott költségek növekedése a pénzügyi sztratoszférába? A világ kénytelen választani a pénzügyi anarchia és alárendelése egy új amerikai gazdasági nacionalizmus. Ez az, ami arra ösztönöz nemzetek létrehozni egy alternatív pénzügyi rendszer egészével.

A globális pénzügyi rendszer már látott egy hosszú és sikertelen kísérlet mennyiségi lazítás a japán, hogy kihajtott nyomán a japán pénzügyi buborék kipukkanása után 1990. Bank of Japan likviditás lehetővé tette a bankok hitelezési jen hitel alacsony kamatozású vásárolni a magasabb hozamú értékpapírok. Izland, például volt fizető 15 százalék. Tehát japán jen alakították devizák, lefelé nyomja az árfolyamot.

Ez volt Japánban, hogy a finomított a "carry trade" annak mai formáját. Miután a pénzügyi és ingatlan buborék kipukkadása 1990-ben, a Bank of Japan törekedett, hogy a bankoknak, hogy "keresni a kiutat a negatív saját tőke" ellátással alacsony kamatozású hitelt nekik kölcsön ki. Japán recesszió maradt kis . kereslet otthon, így a bankok fejleszteni a carry trade: hitelezés alacsony kamatláb arbitrageurs itthon és külföldön, hogy nyújtson országokba kínálnak a legnagyobb megtérülést. Yen adta kölcsön átalakulhat dollárra, euróra, az izlandi korona és a kínai renminbi vásárolni az államkötvényeket, a magán-szektor kötvények, deviza opciók és egyéb pénzügyi közvetítés. Ez a "carry trade"-ában korlátozták a külföldi arbitrázs kötvények az olyan országokban, mint Izland, a kifizető 15 százalék. Nem sok ez a finanszírozást finanszírozására használták az új felhalmozás. Ez volt tisztán pénzügyi jellegű - kitermelő, nem produktív.

2006-ig az Egyesült Államok és Európa volt tapasztalható japán stílusú pénzügyi és ingatlanpiaci buborék. Miután 2008-ban robbant, ők megtették, amit a japán bankok tette 1990 után. Célja, hogy segítsen amerikai bankok munkáját a kiutat a negatív saját tőke, a Federal Reserve elöntött a gazdaság hitel. A cél az volt, hogy a bankok több likviditás, abban a reményben, hogy fokozná több hazai hitelfelvevők. A gazdaság számára "kölcsön a kiutat az adósság," újra megnövekszik eszközök árai ingatlanok, részvények és kötvények annak érdekében, hogy megakadályozzák hazai Foreclosures és az azt követő elnyomás a biztosíték a bankok mérlegében.

Ez felmerül ma az amerikai likviditási csap át a külföldi gazdaságok, növelve az árfolyamokat. Joseph Stiglitz a közelmúltban kifejtette, hogy ahelyett, hogy segítse a globális fellendülés, az "árvízi a likviditás" a Federal Reserve és az Európai Központi Bank okoz "káosz", a külföldi devizapiacokon. A sors fintora, hogy a Fed létre mindez likviditás a reményben, hogy az amerikai gazdaság élénkítésére. ..Csinál semmit az amerikai gazdaság, de ez okoz káoszt át a világ többi része. "(Walter Brandimarte," Fed, az EKB dobott világot a káosz: Stiglitz, "Reuters, október 5, 2010, jelentés egy beszéljen a Prof . Stiglitz a Kolumbia Egyetemen.)

Dirk Bezemer és Geoffrey Gardiner, a saját papír "mennyiségi lazítás a Pushing egy String", felkészült a Boeckler konferencia, Berlin, október 29-30, 2010, nyilvánvalóvá teszi, hogy "QE rendelkezik banki ügyfelek, nem a bankok, a kölcsönözhető alapok. Központi Bankok kínálat kereskedelmi bankok likviditását, amely lehetővé bankközi kifizetések és az ügyfelek és a bankok a kormány, de mi a bankok hitelezési a saját adósság, nem pedig a központi bank. Hogy az alapok kölcsönadására hasznos célokra függ, nem a megfelelő ellátás alap, hanem arról, hogy a környezet ösztönzi a valódi beruházásokat. "

Mennyiségi lazítás támogatja az USA tőkekiáramlás, nyomja ki a nem-dollár átváltási árfolyam

Federal Reserve elnök Ben Bernanke mennyiségi lazítás nem lehet tűzte ki, hogy megzavarják a globális kereskedelmi és pénzügyi rendszer indításához vagy kör valuta spekuláció, amely arra kényszeríti a többi országot megvédeni, hogy gazdaságaik elutasította a dollár, mint egy pária valuta. De ez az eredménye a Fed döntését 2008-ban tartani unpayably nagy adósságok a mulasztó által újra megnövekszik amerikai ingatlan-és pénzügyi piacokon. A cél az, hogy húzza ki a lakás negatív saját tőke, megmentse a bankrendszer mérlegére és és így a kormányt attól, hogy megengedhet magának egy Tarp II, ami úgy néz ki, politikailag lehetetlen mivel a hangulat a legtöbb amerikai.

A bejelentett cél nem megvalósulni. A Fed új hitel létrehozása nem nő banki hitelek ingatlan, a fogyasztók és a vállalkozások számára. Ez az oka annak, amerikai megtakarítási ráta jumping. A "megtakarítás", hogy a jelentett (a korábbi nullához képest 3 százalékos GDP) vesz formájában fizet meg az adósság, nem kiépítése likvid pénzeszközök, amelyek rajzolni. Ahogy felhalmozó eltereli a bevétel-re költik az árukra és szolgáltatásokra, így adósság-visszafizetési zsugorodik spendable jövedelem.

Tehát Bernanke létrehoztál $ 2 trillió új Federal Reserve hitelt. És most (október 2010) a Fed javasolja, hogy növeljék a Fed pénz létrehozása egy másik 1000000000000 $ az elkövetkező évben. Ez az, ami oda vezetett, arany ára a túlfeszültség és a befektetők, hogy költözzenek el gyengülése "papír valuták", mivel szeptember elején - és kéri más nemzetek, hogy megvédjék a saját gazdaságukat kell.

Aligha meglepő, hogy a bankok hitelezési nem a gazdaság is zsugorodott az adósságot defláció. A teljes mennyiségi lazítás küldtek külföldre, elsősorban a BRIC országok: Brazília, Oroszország, India és Kína. "A legújabb kutatások a Nemzetközi Valutaalap azt mutatja, megállapítható, hogy G4 monetáris lazítás a múltban át magát szinte teljesen a feltörekvő gazdaságok ... 1995 óta, a monetáris politika Ázsiában már szinte teljesen határozza meg a monetáris politika a G4 - az Egyesült Államok, euróövezet, Japán és Kína - által vezetett Fed. "Az IMF szerint," a részvények árfolyamát az ázsiai és latin-amerikai általában emelkedni, amikor a likviditási többlet átkerül a G4, hogy a feltörekvő gazdaságokat. "

Hitelfelvétel soha nem látott mennyiségű amerikai, japán és brit bankok vásárolni kötvények és devizák a BRIC és a harmadik világbeli országok önálló etetés bővítése. Spekulatív beáramlás ezekben az országokban nyomja fel a valuták, valamint az eszközárak, de. Központi bankok rendezni ezek az ügyletek a dollár, amelynek értéke esik mért saját helyi valutában.

Az USA tisztviselői azt mondják, hogy ez mind része a szabad piacon. "Ez nem jó a világnak a terhét megoldásában tágabb probléma ... pihenni a vállán, az Egyesült Államok," ragaszkodott Treasury Secretary Tim Geithner szerdán.

Japán megpróbálja lenyomva a árfolyam eladási jen és az USA államkötvényeket vásárol az arcát a carry trade, hogy a letekert arbitrageurs fizetik vissza, a jen, hogy a korábbi kölcsönzött vásárolni a magasabb hozamú, de egyre kockázatosabb szuverén adósság rendelkező országokból származó ilyen mint Görögország. Vissza tudja fizetni ezeket a önkény hitelek tolta ki a jen árfolyam 12 százalékkal a dollárral szemben, amennyiben 2010-ben. Kedden, október 5-én a Bank of Japan kormányzója Masaaki Shirakawa bejelentette, hogy Japánban "nem volt más választás", "költeni ¥ 5000000000000 ($ 60000000000) vásárolni államkötvények, vállalati IOUs, ingatlan befektetési vagyonkezelői alapok és a tőzsdei alapok - Az utóbbi két eltérést a korábbi gyakorlatnak megfelelően. "

Ez a "sterilizálás" nem kívánt pénzügyi spekuláció éppen az Egyesült Államok bírálta Kínát csinál. Kína megpróbálta több "normális" módon újrahasznosítani a kereskedelmi többletet, arra törekedve arra, amerikai cégek vásárolni. De kongresszus nem engedte CNOOC vesz figyelembe amerikai olajfinomító kapacitásának néhány évvel ezelőtt, és a kanadai kormány most arra ösztönzik, hogy blokkolja a kínai kísérlet, hogy megvásárolja a hamuzsír források. Ez alig marad lehetőség a Kínában és más országokban, de ahhoz, hogy megtartsa valuta stabil megvásárlásával amerikai és európai államkötvények.

Mivel jelenleg strukturált, a nemzetközi pénzügyi rendszer jutalmazza a spekulációt és megnehezíti, hogy a központi bankok stabilitásának megőrzése nélkül kénytelen hiteleket az amerikai kormány, hogy a régóta élvezett monopóliumot biztosító közelében jegybanki tartalékok. Mint korábban megjegyeztük, arbitrageurs szerezni kettős erősítés: a arbitrázs közötti árrés brazil közel 12 százalékkal hozama a hosszú lejáratú államkötvények, valamint a költség amerikai hitel (1 százalék), valamint a devizaárfolyam-nyereség abból ered, hogy a A kiáramlását dollárt valós számokat is feltolta a valós árfolyam mintegy 30 százalékkal - az R $ 2,50 elején, 2009 $ 1,75 múlt héten. Figyelembe véve a képességét, hogy felerősítse a 1.000.000 $ a saját tőke befektetési vásárolni 100.000.000 $ külföldi értékpapírok, a megtérülési ráta 3000 százalékkal 2009 januárjától.

Brazíliában már több áldozata, mint a kedvezményezett, ami euphemized, mint a "tőkebeáramlás." A beáramló külföldi pénz tolta ki a valódi 4 százalékkal több mint egy hónap (szeptember 1-október elején). Az elmúlt év-et is erodálódott versenyképességének brazil export, amely kéri a kormányt, hogy elő 4 százalék adót a külföldi vásárlások kötvényei október 4-én, hogy megakadályozzák a valuta emelkedik. "Úgy látszik, hogy lesz egy kereskedelmi háború, és ez a mi aggodalomra ad okot." És a thaiföldi központi bank igazgatója Wongwatoo Potirat figyelmeztetett, hogy országa fontolgatja hasonló adók és valuta kereskedelmi korlátozások, hogy megfékezze a baht felemelkedése, és Subir Gokarn helyettes kormányzója a Reserve Bank India bejelentette, hogy országa is volt felülvizsgálatára védelem ellen, a "potenciális fenyegetés" az aktív tőkeáramlás. "

Az ilyen befizetéseket nem tőkét biztosítanak a tárgyi beruházások. Ezek ragadozó, és okoz árfolyam-ingadozásának, hogy megzavarja kereskedelmi szokások mellett, hatalmas kereskedelmi nyereség nagy pénzügyi intézmények és ügyfeleik. Mégis a legtöbb vitát az árfolyam kezeli a fizetési mérleg és az árfolyamok, mintha meghatározott tisztán árukereskedelemben és a "vásárlóerő-paritáson," nem a pénzmozgások és a katonai kiadások, amelyek valóban dominálnak a fizetési mérleg. A valóság az, hogy a mai pénzügyi interregnum - anarchikus "szabad" piac előtt országok sietve szállt saját monetáris védelem - biztosítja az arbitrázs lehetőséget a század. . Ez az, amit banki lobbisták már sürgető. Ez nem sok köze van a jóléti munkavállalók.

A potenciálisan legnagyobb spekulatív díjat Minden ígéretet, hogy felfelé átértékelése kínai renminbi. A Ház a módokat és eszközöket bizottság támogatja, hogy ez a hazárdjáték, követelve, hogy Kína emeli az árfolyam a 20 százalékos, hogy a Kincstár és a Federal Reserve is utal. Átértékelési ilyen nagyságrendű lehetővé tenné, hogy a spekulánsok, hogy tegye le 1 százalék saját tőke - mondjuk, 1 millió dollárt kölcsönkérni $ 99000000 vásárolhatsz és kínai renminbi előre. Az átértékelés követelt volna elő egy 2000-es százalékos nyereséggel $ 20 millió fordult 100 millió dolláros tétet (és csak 1 $ millió "komoly pénz") a 120.000.000 $. A bankok kereskedhetnek a sokkal nagyobb, szinte végtelenül hitelből finanszírozott margók, akárcsak kidolgozása CDO-ügyletek és egyéb származtatott játszik.

Ez a fajta pénz már megtörtént a spekuláció brazil, indiai és a kínai értékpapír-és egyéb országok, amelyek az árfolyamokat kénytelenek voltak fel hitelt a repülés ki a dollár, amely csökkent 7 százalékkal szemben valutakosár óta szeptember elején, amikor a Federal Reserve lebegett a kilátás mennyiségi lazítás. A hét folyamán vezető az IMF találkozók Washingtonban, a thaiföldi baht, és az indiai rúpia szárnyalt előre, hogy az Egyesült Államok és Nagy-Britannia lenne blokk minden olyan kísérletet, a külföldi országok megváltoztatni a pénzügyi rendszert, és megfékezze zavaró valuta szerencsejáték.

Ez a tőkekiáramlás az Egyesült Államok valóban segített a hazai bankok újjáépíteni a mérlegüket, mivel a Fed szánták. De a folyamat a nemzetközi pénzügyi rendszer már áldozattá vált, mint járulékos károk. Ez arra ösztönözte a kínai tisztviselők elleni amerikai kísérletek az oka, hogy a futó kereskedelmi többlete a hőkezelés, hogy az amerikai pénzügyi agresszió "kockára fűződő kölcsönös pusztítás után a nagy gazdasági hatalom.

Az arany-csere standard az államkincstár-számlát szabvány "ingyen hitel" anarchia

Sőt, a patthelyzet az Egyesült Államok és más országok az IMF ülésein washingtoni ezen a hétvégén okozásával fenyeget a legsúlyosabb szakadás óta a megoszlása a londoni monetáris konferencián 1933-ban. A globális pénzügyi rendszer fenyeget ismét a szétesés, deranging a világ kereskedelmi és beruházási kapcsolatok - vagy hogy egy új formában, hogy elhagyja az Egyesült Államok elszigetelt szemben a strukturális, hosszú távú egyensúly a fizetési mérleg hiányát.

Ez a válság alkalmat ad arra - sőt, kell -, hogy lépjen vissza, és felülvizsgálja a nemzetközi pénzügyi evolúció, hogy hol a múltbeli tendenciákhoz vezet, és milyen útvonalakat kell újra nyomon követhető. Sok évszázadon előtt 1971-ben, népek telepedtek a fizetésimérleg-arany vagy ezüst. Ez a "pénz a világ", ahogy Sir James Steuart nevű aranyat 1767-ben, képezte az alapját a hazai valuta is. 1971-ig minden amerikai Federal Reserve tudomásul mögött 25 százalékát az arany, értéke 35 $ egy uncia. Országok kellett szerezni arany futó kereskedelmi és fizetési többletek annak érdekében, hogy növeljék a pénzkínálat, hogy megkönnyítsék az általános gazdasági növekedés. És amikor futott kereskedelmi deficit, vagy vállalták hadjáratok, a központi bankok korlátozott a kínálat a hazai hitel a kamatemelésre és vonzza a külföldi tőkebeáramlás.

Mindaddig, amíg ez a viselkedési feltétel a helyén maradt, a nemzetközi pénzügyi rendszer működik viszonylag zökkenőmentesen szerint a fékek és ellensúlyok, bár a "stop-go" politika, ha az üzleti terjeszkedést vezetett kereskedelmi és fizetési mérleg deficitje. Országok fut a deficitet emelte a kamatokat, hogy vonzza a külföldi tőkét, míg a vagdalkozás a kormányzati kiadásokat, figyelemfelkeltő adókat a fogyasztókra és a lassuló hazai gazdaság csökkentése érdekében a vásárlás behozatal.

Mi ez a rendszer instabillá háború volt kiadások. Háború kapcsolatos ügyletek átívelő világháború Az I. és II lehetővé tette az Egyesült Államokat, hogy felhalmozódnak mintegy 80 százaléka a világ monetáris arany 1950. Ez tette a dollár egy virtuális proxy az arany. De miután a koreai háború kitört, az Egyesült Államok tengerentúli katonai kiadások elszámolása az egész folyó fizetési mérleg hiányát az 1950-60-as és korai '70-es évek. Magánszektorbeli kereskedelem és a befektetések éppen egyensúlyban vannak.

Augusztusára 1971 háborús kiadások Vietnamban és más külföldi országok kényszerítette az Egyesült Államokat, hogy felfüggesztik arany konvertibilitását a dollár az értékesítésen keresztül keresztül a londoni Gold Pool. De nagyrészt a tehetetlenség, a központi bankok továbbra is rendezni fizetési egyenlegek Egyesült Államok pénzügyminisztériuma értékpapírok. Végtére is, nem volt más eszköz a megfelelő ellátást, hogy az alapot a központi bank monetáris tartalékokra. De helyett arany - tiszta eszköz - a dollárban denominált amerikai államkincstár tartozás átalakította a globális pénzügyi rendszer. Ez lett adósság alapú, nem eszköz-alapú. És geopolitikailag, a kincstár-számlát szabvány készült az Egyesült Államokban immunis a hagyományos mérleg-kifizetések és pénzügyi kényszerek, amelyek lehetővé teszik, hogy a tőkepiacok egyre inkább magas adósság-eladósodott és "innovatív". Azt is lehetővé tette az Egyesült Államok kormányát, hogy a bérek a külföldi politikai és katonai kampányt nem sok tekintettel a fizetési mérleg.

A probléma az, hogy a kínálat dollár hitelt vált potenciálisan végtelen. A "dollár telített" nőtt arányosan az amerikai folyó fizetési mérleg hiányát. Növekedés jegybanki tartalékok és szuverén ország alapok vette formájában újrahasznosítását dollár beáramlás beszerzésének amerikai kincstári értékpapírok - és ezáltal a külföldi központi bankok (és az adófizetők) finanszírozásával megbízott legtöbb amerikai szövetségi költségvetési hiány. Az a tény, hogy ez a hiány elsősorban katonai jellegű - célra, hogy sok külföldi szavazók ellen - teszi ezt a lock-in, különösen bosszantó. Így aligha meglepő, hogy a külföldi országok keres alternatívát.

Ellentétben a legtöbb állami média pózolás, az amerikai folyó fizetési mérleg hiányát - és így, más országok fizetési többletek - elsősorban nem a kereskedelmi hiány. Külföldi katonai kiadások ellenére felgyorsította a hidegháború végződő feloszlatását a Szovjetunió 1991-ben. Még fontosabb volt emelkedik tőkekiáramlás az Egyesült Államokban. A bankok kölcsön a külföldi kormányok a harmadik világ országaiban, más országok hiány fedezésére a nemzeti fizetési mérleg deficitje, a magán kölcsönfelvevők megvenni a külföldi infrastruktúra privatizációja, a külföldi részvények és kötvények, valamint a arbitrageurs kölcsön alacsony kamatozású vásárolni nagyobb hozamú értékpapírok külföldön.

A következménye az, hogy más országok "egyensúly-fizetési többletek nem erednek elsősorban kereskedelmi kapcsolatokat, hanem a pénzügyi spekuláció és a továbbgyűrűző az amerikai globális katonai kiadások. Ilyen körülmények között a manőverezést a gyors megtérülést a bankok és arbitrázs ügyfelek torzítják árfolyam a nemzetközi kereskedelemben. US "mennyiségi lazítás" jön felfogható egy eufemizmus a ragadozó pénzügyi támadás a világ többi része. Kereskedelmi és valutájának stabilitását része a "járulékos kár" okozza a Federal Reserve és a Kincstár áradás a gazdaság likviditási az a kísérlet, hogy újra felfújja amerikai áraknál. Szembesülve az amerikai mennyiségi lazítás áradás a gazdaság tartalékok "menteni a bankokat" a negatív saját tőke, minden ország köteles eljárni "pénznem manipulátorok." Annyi pénzt által pusztán spekuláció, hogy a "valódi" gazdaságok pusztulnak.

Az elkövetkező tőke ellenőrzések

A globális pénzügyi rendszer feltörése fel, mint az Egyesült Államok monetáris tisztviselők megváltoztatni a szabályokat, meghatározott közel fél évszázaddal ezelőtt. Előtt az Egyesült Államokban megy ki aranyat 1971-ben, senki sem álmodta, hogy a gazdaság - különösen az Egyesült Államokban - okozna korlátlan hitelt a számítógép billentyűzetet, és nem látja a valuta fejest ugrott. De, hogy mi történik a Kincstár-számlát szabvány a nemzetközi pénzügyek. Ilyen feltételek mellett a külföldi országok megakadályozzák a valuták emelkedjen a dollárral szemben (és ezáltal árképzés munkaügyi és kivitel külföldi piacok) csak a (1) újrahasznosítás dollár beáramlás amerikai kincstári értékpapírok (2) azáltal, hogy tőkét ellenőrzések, vagy a ( 3) elkerülésével használata a dollár, vagy más pénznemben által használt pénzügyi spekulánsok a gazdaságok támogatása "mennyiségi lazítás."

Malajzia sikeresen használt munkaeszközök ellenőrzések során az 1997-es ázsiai válság megelőzése érdekében rövid-eladók, amely a tét. Ez a szembe spekulánsok rövid présel, hogy Soros György azt mondja, tette pénzt veszít a kísérlet háborúban. Más országok most felülvizsgálja, hogyan elő tőke ellenőrzése, hogy megvédjék magukat a cunami hitel áramlik a pénzneme és felvásárlás eszközeit - együtt az arany és más áruk, amelyek elriasztják a járművek a spekuláció, nem pedig a tényleges termelésben való használatára. Brazília vett egy szerény lépés ebbe az irányba segítségével adópolitika helyett leplezetlen tőke-ellenőrzés, amikor adóköteles a külföldi vevők a kötvényei a múlt héten.

Ha más nemzetek megteszik ezt az utat, akkor fordított a politikának a nyitott és védtelen tőkepiacok elfogadta a második világháború után. Ez a tendencia azzal fenyeget, hogy vezet a fajta nemzetközi monetáris gyakorlattal talált a 1930-as években a 50-es évek: kettős árfolyam, az egyik a pénzügyi mozgások és egy másik a kereskedelmi forgalomban. Valószínűleg azt jelentené, helyébe az IMF, a Világbank és a WTO egy új intézmény, szigetelő amerikai, brit és euróövezet képviseletét.

Ahhoz, hogy megvédje magát, az IMF azt javasolja, hogy jár, mint a "központi bank" létrehozásával egy úgynevezett "papír arany" a 1960-as években - a mesterséges hitel formájában különleges lehívási jogok (SDR). Más országok azonban már panaszkodott, hogy a szavazati ellenőrzést továbbra is uralja a fő támogatói arbitrázs spekuláció - az Egyesült Államok, Nagy-Britannia és az euróövezet. És az IMF alapszabályát akadályozza országok védekeznek, jellemző ez a "zavaró" és a "nyitott tőkepiacok." Tehát a patthelyzet ért ezen a hétvégén úgy tűnik, hogy tartós lesz. Ahogy az egyik jelentésben foglalta össze ügyek: "'Csak egy akadály, amely a megállapodás a tagok," mondta egy frusztrált Kahn. "

Paul Martin, a volt kanadai miniszterelnök, aki segített létrehozni a G20 után 1997-1998 ázsiai pénzügyi válság, azt mondta: "mondta a nagyhatalmak nagyrészt védett nevezték (andshamed)." És a Financial Times interjút Mohamed El Erian, egykori magas rangú IMF hivatalos és most vezérigazgatója Pimco mondta: "Van egy csőtörés a fal mögött, és a víz jön ki. Meg kell rögzíteni a cső, nem csak folt a falon. "

A BRIC országok egyszerűen létre saját párhuzamos rendszer. Szeptemberben Kína támogatja az orosz javaslatot kezdeni közvetlen közötti kereskedés a jüan és a rubel. Azt közvetített hasonló foglalkozik Brazíliával. És előestéjén az IMF találkozók Washingtonban pénteken, október 8-kínai miniszterelnök Wen szállt le Isztambulban megállapodásra jutni Erdogan török miniszterelnök számára, hogy saját valutában háromszorosára török-kínai kereskedelmi $ 50 milliárd az elkövetkező öt évben , gyakorlatilag kizárva az USA-dollár. "Mi vagyunk képező gazdasági stratégiai partnerség ... minden a mi kapcsolatok, már megállapodtak abban, hogy a líra és a jüan," Mr. Erdogan mondta.

A legmélyebb gazdasági sávot, a jelenlegi globális pénzügyi bontása része a fizetendő ár a Federal Reserve és az amerikai Kincstár megtagadta, hogy elfogadja a fő axiómája banki: Tartozások, hogy nem lehet fizetni, nem lesz. Megpróbáltak "megmenteni" a bankrendszerben adósság leírásaiból 2008 tartva a tartozás fölött a helyén. Az ebből eredő törlesztési teher továbbra is csökken az amerikai gazdaság, míg a Fed módját, hogy segítsen a bankok "keresni a kiutat a negatív saját tőke" az volt, hogy üzemanyag-egy árvíz a nemzetközi pénzügyi spekuláció. Szembesülve normalizáló világkereskedelem vagy amely lehetőséget ad a ragadozó pénzügyek, az Egyesült Államok és Nagy-Britannia is dobták, hogy mérjük mögött az utóbbi. Célzott gazdaságok érthetően keres alternatív intézkedések.

(americanfreepress.net/USA szabad sajtó)

Kommentál

Elolvasva a cikket (akár mint én többszöri nekifutással) megérthető milyen terrorista cselekedete volt a Horm kormánynak, amikor elpocsékolta Magyarország arany tartalékát. Az országunkat mesterségesen a külföldi hitel spekulációra nyomta. Fel ér egy tömeg gyilkossággal amit a volt MSZMP KB vezetői mint az MSZP-SZDSZ-el elkövettek országunk ellen. Nehéz helyzetben van országunk (nem akarom a jelenlegi kormányt fényezni). Magyarország csak egy kis pötty a pénzügyi spekulációban...

JOBBIK GONDOLAT